1. 미국 주식 시황 브리핑
- 유로 스톡스 50 0.31% 하락하여 3,436p 마감
- S&P500 1.02% 하락하여 3,744p, 나스닥 0.68% 하락하여 11,073p, 다우 1.15% 하락하여 29,926p 마감
- 유로존 8월 소매판매 전월대비 0.3% 하락, 예측치 0.4% 하락을 상회하는 결과 발표
- 신규 실업수당 청구건수 21만 9천 명, 예측치 20만 4천 명 상회
- 10월 7일 발표될 미국 고용지표에 대한 불안감에 달러 강세 지속
- AMD 어닝 가이드 발표, 실적 경고
- OPEC+ 원유 생산 담합(감산)에 따른 미국과의 갈등 고조
2. AMD의 실적 경고
어닝 발표를 며칠 남겨두지 않았지만 AMD가 어닝가이드(실적경고)를 발표하였습니다. 이렇게 종종 공식적인 어닝발표 전에 어닝쇼크가 예상되면 가이드를 발표하는데 역시나 악화된 실적을 보였습니다. AMD의 3분기 잠정 실적은 약 56억 달러를 기록하였습니다. PC 시장의 수요 둔화가 실적부진으로 이어졌고 이전 평균 전망치 67억 달러보다 낮았습니다. 또한 이전에 총 마진율이 54%에 가까울 것이라 예상하였으나, Non-GAAP 기준으로 총 마진율이 50%가 될 것이라 전망하였습니다. CEO 리사 수는 "당사의 제품 라인업에 대한 경쟁력은 강하지만, 거시 경제상황의 위축이 PC 시장에도 영향을 미치고 있다"는 원론적인 언급을 할 정도로 경기둔화에 따른 수요둔화 외 다른 이유를 찾을 수 없다는 것이 중론입니다. 더불어 리사 수는 PC 공급망 부분에 상당한 재고 조정이 이루어졌다고 덧붙였습니다. 이상의 결과를 받아들인 투자자들의 실망 매도가 이어졌고, 애프터 장 기준으로 약 4% 하락하고 있습니다. 일전에 말씀드렸듯이, 3분기 어닝시즌에 무엇을 살펴야 할지 다시 한번 점검해야 하지 않을까 생각됩니다. 이전 포스팅은 아래 링크를 달아드리겠습니다.
다가오는 3분기 어닝시즌에 무엇을 살펴야할까? (나이키 실적과 펀더멘탈)
1. 다가오는 3분기 어닝시즌에 무엇을 살펴야 할까? 이번 포스팅에서는 이전 미국 주식 시황 브리핑에서 다루었던 나이키의 실적에 대해 세부적으로 살펴보고 다가오는 2022년 3분기 어닝시즌에
jhjinkim.tistory.com
3. OPEC+ 원유 생산 담합(감산)에 따른 미국과의 갈등 고조
저는 개인적으로 원자재 시장에서 직접적인 트레이딩을 추천드리지 않습니다. 그 이유는 각종 정책, 지정학적 갈등요인으로 해당 원자재 자체의 가치판단으로 추세를 만들거나 적정가치를 설정하기 어렵다는 점 때문입니다. 하지만 원유가 간접적으로 영향을 주는 거시경제에 대한 영향력은 우리가 가중치를 두고 분석할 수 있습니다. 얼마 전 OPEC+의 원유 감산 소식이 있었습니다. OPEC+ 입장에서는 글로벌 경기침체(수요 둔화)가 찾아오니 감산하여 가격을 방어하자는 의도로 풀이됩니다. 그러나 미국을 포함한 인플레이션에 시달리는 국가들의 입장에서는 달갑지 않은 소식입니다. 더군다나 미국은 11월에 중간선거를 앞두고 있는 상황에서 현재 집권당인 민주당은 국정운영에 대한 능력을 의심받고 있는 상황입니다. 그리고 이러한 긴장감이 강해질수록 중간선거 이후 통상적으로 보였던 증시 랠리와 산타랠리가 보이지 않을 가능성이 높아지고 있습니다. 최근 일각에서 석유에 대한 반독점법 일명 'NOPEC(석유생산&수출 카르텔 금지법안)'이 논의되고 있으나 그 실효성이 있을지는 지켜봐야 할 것으로 생각됩니다. 아시다시피 러시아에 대한 서방국가의 각종 제제가 이루어졌으나 루블화와 원유 가격에 미치는 영향력이 미미했기 때문입니다. 더불어 각종 지정학적, 정책적인 예측은 불필요합니다. 각종 뉴스에서 전망을 제시하지만 실제로 발생하기 전까지는 그저 가능성에 불과합니다. 크림반도 때와 유사하게 전쟁은 없을 것이다, 러시아가 1달 만에 키이우를 점령할 것이다 등 개별 소식은 팔로잉하시되 거시경제 흐름, 인플레이션에 집중하시는 것이 좋겠습니다. 위 소식에 우리가 가져야 할 해석을 정리하겠습니다. 구체적인 결과가 나오기 전까지는 심리가 원유 가격에 영향을 미칠 것입니다. 그리고 우리의 관심은 유가 자체에 있지 않습니다. 유가로 파생되는 인플레이션에 관심이 있습니다. 겨울이 오고 있습니다. 유럽과 우리나라 등 수요자들의 입장이 더욱 어려워질 것으로 보입니다. 그리고 천연가스 가격과 유가의 의미 있는 하락세가 포착되지 않는다면 연준의 금리인상의 기조가 변화하지 않을 것입니다.
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