주도주 찾는 방법 & 당신이 급등주 혹은 공모주에 비자발적 장기투자를 하게된 이유

1. 당신이 급등주 혹은 공모주에 단기적 투자(투기)로 비자발적 장기투자를 하게 된 이유

• 2020년 발현한 코로나 대유행은 일정 수준의 금리를 유지하던 글로벌 금리인하기 사이클을 당겨왔습니다. 엄청난 유동성에 가속화된 화폐가치의 하락, 자산의 표시 가격 상승은 이전에 자산을 모아 온 사람들에게는 엄청난 기회였습니다. 그리고 그들의 기회가 누군가의 비자발적 장기투자라는 희생을 통해 이뤄졌습니다. 그러나 그 아무도 이러한 자산시장의 메커니즘을 공공연하게 이야기하지 않습니다.
• 이전에도 말씀드렸지만 현시점은 자산 가격의 침체, 실물경기의 둔화 및 침체 구간에 진입했습니다. 즉, 현시점에 포트폴리오에 마음에 들지 않은 종목이 있으시다면, 이번 사이클의 포트폴리오 운영에 실패한 것입니다. 어쩌면 지금 ‘내가 주식투자 공부에 부족했나?’라는 자기반성적 생각이 드실 수 있지만, 그런데 이것은 전적으로 우리의 탓이 아닐 수 있습니다. 내가 충분한 근거를 만들지 못한 것은 물론, 누군가의 이야기를 은연중에 받아들였을 수 있기 때문입니다.

주변의 소음과 자산시장의 메커니즘

• 다양한 매체에서 경쟁적으로 자산시장의 소식을 전달했습니다. 자산 가격이 상승하던 기간에 어떠한 기회든 매력적으로 보이는 우리의 갈대 같은 마음은, 전문가로 보이는 이들의 이것도 괜찮고 저것도 괜찮다는 수많은 종목 중 하나가 상승하는 호가창에 꽂히기 시작했습니다. 왠지 벼락 거지가 되는 기분을 피하고 싶었을지 모르겠습니다.
• 그 와중에 대기업 브랜드 네이밍을 달고 자회사, 손자회사의 기업공개를 진행하는 기업들도 등장하기 시작했습니다. 그런데 그들이 자산시장의 가치를 올리기 위해 노력하고 있을까요? 절대 아닙니다. 개인투자자와 직원들까지 모두 포함한 투자금을 모아서, 기존 자산가들의 현금자산 출구전략으로 활용했을 가능성이 높습니다. 그리고 그들은 지금과 같은 자산의 표시 가격 하락기에 주주가치를 제고한다는 명목으로 저렴한 가격으로 주식자산을 조금씩 담아가고, 다시 찾아올 자산 상승기에 현금자산으로 변환하는 과정을 반복합니다.
• 이 포스팅과 기업분석 카테고리를 통해 투자방법을 바꿀 기회를 만들어 보셨으면 좋겠습니다. 우리 보통주주는 한시라도 바쁘게 자산을 증식시켜야 합니다. 그런데 이 와중에 급등주와 공모주에 물려 후회를 하거나 손절을 하기에는 시간과 우리의 노력이 너무나 아깝습니다. 다음 사이클에는 현금흐름을 증폭하고 자산을 증식할 기회를 만들 수 있습니다.
• 우리가 투자를 하면서 지속적으로 확인해야 할 체크리스트를 말씀드리겠습니다. 첫째, 자신만의 투자 근거와 계획을 만들었는가? 둘째, 자산시장의 메커니즘을 이해하고 있는가?입니다.

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2. 주도주를 찾는 방법 : 수출액, 매출액

• 주도주를 찾는 방법 두 가지를 소개하겠습니다. 첫째, 돈을 잘 벌고 있는, 소비자들로부터 주도적으로 현금흐름을 창출하는 산업을 찾아야 합니다. 둘째, 성장과정에서 정책 수혜의 가속도가 붙을 수 있는 산업을 확인해야 합니다.
• 우리나라의 경우, 미국과 달리 대중(2021년 25.3%), 대미(2021년 14.9%) 수출비중이 국내총생산에서 차지하는 비중이 가장 높습니다. 그렇기에 국내 증시에서는 중국과 미국의 경기 상황을 판단하여 수출상황을 파악하는 것이 중요합니다. 즉, 향후 글로벌 금리인하기에 중국과 미국의 경기 상황이 회복할 때, 수출액이 큰 산업의 종목에 투자한다면 수익을 볼 수 있는 확률이 높습니다. 아래 수출액을 확인하실 수 있는 통계청의 수출액 검색 링크를 첨부드립니다.
• 글로벌 산업을 파악할 때는 미국의 경기와 미국의 주도산업을 살피겠습니다. 그 누가 좋다는 기업이 아니라 실제로 소비자들이 돈을 지불하는 기업을 찾는 것이 목적이며, 우리는 첨단산업을 주도하는 미국의 기업들에 돈을 지불하고 있습니다. 그리고 우리뿐만 아니라 세계에 있는 모든 소비자들이 미국의 기업의 제품과 서비스를 사용하기 위해 돈을 지불하고 있습니다. 이에 더해 세계 최대의 경제대국의 경제 흐름을 읽고 세계에서 가장 많은 돈이 모이는 미국의 자산시장을 주도하는 산업을 파악하는 것이 투자의 기초가 될 것입니다. 그리고 저는 글로벌 산업을 주도하는 FANNG 2.0, MATANA를 소개해드려 왔습니다. 아래 아마존의 기업분석 포스팅을 첨부드리며 관심 있으신 분들은 다른 기업분석 포스팅도 살펴보시면 좋겠습니다.
• 우리는 글로벌 매출 상위 산업을 이끌어가는 미국의 주도주를 중심으로 주도주를 파악하겠습니다. 그리고 위의 이미지에 보이는 산업들에 대해서는 기업분석 카테고리에서 산업분석, 기업분석을 이어가겠습니다. 우리가 주목해야 할 산업은 개인 전자기기 소비재, 전자상거래, 광고, 클라우드, 반도체, 소프트웨어 산업입니다. 여기에 더해 글로벌 친환경정책의 수혜를 받고 있는 전동화, 친환경에너지 산업을 성장산업으로 포함하고자 합니다.  물론 먼저 말씀드린 주도산업은 대부분이 성장기를 지나 성숙기에 들어선 산업들입니다. 그렇기에 높은 수익률을 얻지 못할 것 같으신가요? 아직도 높은 수익률을 얻고 싶은 마음이 남아계시다면, 높은 확률로 수익을 얻는 투자 마인드로 바꾸셔야 한다는 말씀을 드리고 싶습니다.

2021년 글로벌 기술산업별 매출액을 표현한 도식 (출처 : Genuineimpact)

KOSIS 국가통계포털

아마존($AMZN) / MATANA 기업분석