[2022.10.19 수요일] 보통주주 미국주식 시황브리핑(미증시 헤드라인, 넷플릭스 실적발표 & 기업분석, 9월 산업생산)

1. 미국 주식 시황 브리핑

1) 마감시황

• 유로 스톡스 50 0.86% 상승 3,471p 마감
• S&P500 1.14% 상승 3,719p, 나스닥 0.9% 상승 10,772p, 다우 1.12% 상승 30,523p 마감

2) 미증시 헤드라인

• 미국 전략비축유 추가 방출 예정, OPEC+ 감산 대응 전략으로 유가 하락세
• 영국 감세안 전반적 철회, 글로벌 양적 긴출 기조 동행 신호에 파운드화 국채금리 안정세
• 연이은 기업들의 3분기 호실적 발표 (넷플릭스, 유나이티드항공, 존슨 앤 존슨, 골드만삭스)
• 10월 주택건설협회 시장지수 38 vs 예상치 43 하회
• 넷플릭스 EPS $3.1 vs 예상치 $2.18 상회
• 애플 아이폰 14 플러스 부품 공급 중단 요청
• 9월 산업생산지표 발표, MoM 0.4% vs 예상치 0.1% 상회

2. 넷플릭스 실적 발표 후 급등, 향후 전망은?

2023년 3분기 넷플릭스 실적발표, 수익현금 흐름도식 (출처 : EconomyApp twitter)

• 넷플릭스는 예상치를 상회하는 실적과 가입자 순증을 포함한 3분기 어닝 발표 후 시간 외 거래에서 14% 이상 상승하고 있습니다. 주당순이익은 3.1달러를 기록하였고 월가 예상치 2.18을 상회하였습니다. 분기 수익은 약 79억 달러로 전년대비 6% 상승하였고 예상치 약 78억 달러 수준을 상회하였습니다. 하지만 강달러의 영향으로 수익성이 약화되었습니다. 넷플릭스의 실적 발표는 당사의 IR자료를 참고하였습니다. 살펴보실 분들을 위하여 링크를 첨부드리겠습니다.

Netflix - Financials - SEC Filings

• 일전 기업분석 카테고리 FANNG 2.0 MATANA & 넷플릭스 기업분석에서도 말씀드렸지만 넷플릭스 실적의 핵심 요소는 구독자가 증가하고 있는지를 확인하는 것입니다. 이번 3분기 유료 구독자수는 240만 건 증가하였고 월가의 예상치 100만 명을 상회하였습니다. 그 결과 시간 외 거래에서 급등하였다고 이해하는 것이 합리적입니다. 이번에는 세부적으로 지역별 구독자수를 살펴보겠습니다. 북미지역이 7300만 명, 유럽&중동 아시아&아프리카 지역을 포함하여 7400만 명, 라틴아메리카 지역 4000만 명, 아시아 태평양 지역이 3600만 명입니다. 즉, 기존 가입자 수를 기준으로 앞으로의 폭발적인 성장, 구독자수 성장률을 보여주는데 제한이 있을 수밖에 없습니다. 그것을 인식한 것인지 앞으로의 구독자수 가이던스는 제공하지 않겠다는 발표가 있었습니다. 넷플릭스 기업분석이 궁금하신 분들을 위해 링크를 첨부드리겠습니다.
• 여기서부터는 개인적인 견해를 덧붙이겠습니다. 넷플릭스는 상품(영상 콘텐츠)을 스트리밍 형식으로 고객들에게 제공합니다. 그리고 상품은 넷플릭스의 자체 기술력이 아닌 다른 공급자에게 많은 영향을 받습니다. 그렇기에 넷플릭스가 신사업분야를 추진하지 않는다면 스트리밍 사업의 치열한 경쟁 속에서 시장점유율을 잃어갈 것으로 전망되었습니다. 그리고 중간 광고요금제를 도입한 순간 더 이상 첨단산업을 이끌어가는 미국의 선두기업의 자리를 잃었다고 판단됩니다. 광고요금제는 유튜브, 우리나라 방송, 각종 인터넷 방송 등에서도 도입한 방법입니다. 즉, 넷플릭스는 기존의 사업구조를 도입하였을 뿐 더 이상 새로운 사업모델을 개발하고 추진하는 선도하는 기업이 아니라고 판단됩니다.

FANNG 2.0 MATANA & 넷플릭스 주가(기업분석)

3. 9월 산업생산지표 발표

9월 미국 산업생산은 0.4%, 연율로 3.9% 증가하였습니다. 주요 부문별로 살펴보면, 내구재 생산은 0.5%, 비내구재 생산은 0.3%, 건설부문은 1.1% 증가하였고 기업부문은 유일하게 0.2% 감소하였습니다. 그리고 개인적으로 주요하게 살펴볼 것은 9월 내 생산이 증가하였지만 소비재 생산은 연간 0.6% 하락하였다는 점입니다. 개인적으로는 ISM 제조업 지수와 동행하는 경기둔화의 신호로 보입니다. ISM 제조업 지수를 통해 경기전망, 투자시점을 추정하는 방법과 9월 ISM 구매관리자 지수를 통해 경기를 전망하고 투자시점을 추정하는 방법에 대한 포스팅은 아래에 첨부드리겠습니다.

ISM 구매관리자지수를 통해 경기전망, 투자시점 & 저점을 추정하는 방법